族谱录LOGO

姓氏:

拼音:DIAO  

03-09

927561次

2人

33个

3630个

5041人

246部


[主楼] 美国历史上的土地投机与经济萧条/刁鲲

美国早期的经济萧条,多伴随土地的过度投机和运输事业的过分扩张。这种现象与土地和运输投资的固有特性有关,与农业在美国经济中特殊地位有关,与美国早期西进、城市化的历史进程中人口的大规模流动有关,美国早期土地政策的失误有关。这种现象是美国资本主义经济迅速发展,领土扩张过程中,积累大量货币资本所导致的必然现象。美国早期的各州竭力建设基础设施的热情则加剧了投机。
  美国土地和交通投机既有教训也有经验:经济高速发展,人口大规模流动时期,土地极易成为投机品。由土地和交通投机引发的经济动荡,必然破坏经济发展进程。土地财政刺激土地投机,虽然暂时解决问题,最终难免得不偿失。宅第法保证广大劳动者人民基本土地需要,土地投机从此下降。大量货币资本从此离开土地进入制造业,为美国资本主义高速发展奠定基础。
  随着农业地位相对衰落、运输体系的完善、西进和城市化进程的结束、宅地法的实行,土地投机和运输扩张与美国经济萧条的关系似乎越来越远。然而,2007年开始的次贷危机,再次为土地投机敲响了警钟。次贷危机最终将如何落幕,是否能揭示新的经济规律,还需要拭目以待。
  
  作者简介:刁鲲,财政部财政科学研究所博士。

作者:222.184.28.*   回复:2   发表时间:2011-11-12 07:26:35

族谱录纪念网
[回复] 美元资本输出与美元国际化/刁鲲

美元资本输出与美元国际化

刁鲲
中国财经报 2009-04-16 09:16:37
2009年G20峰会前夕,中国人民银行行长周小川提出确立国际新本位制度的建议,引起国际社会广泛关注。3月29日,中国与阿根廷签订700亿美元等值人民币的货币互换框架协议。此前,中国已与韩国、马来西亚、印度尼西亚、白俄罗斯等国签署了货币互换协议。不断推动人民币国际化,成为我国经济发展的必然要求。

1971年美国总统尼克松宣布放弃35美元兑换一盎司黄金的美元黄金本位制,美元从此取代黄金成为国际货币,资本主义的国际经济关系进入美元霸权阶段。

处在美元的霸权下,如果本币没有相应的国际化进程,本国经济将处处受制于美国,很难发展。由于资本的积累必须经过货币实现,美国掌握国际货币的创造权,就有能力影响他国商品的实现和资本的积累。其他国家越依赖于美国市场,就越受制于掌握发货权的美国,他们的资本积累,与美国的印钞机相比永远落后。

理论上,实行金本位国家货币都是金影子。在金融危机中,黄金依次从各国流出,各国依次倒下。但在美元本位条件下,其他国家发生金融危机时,货币资本必然涌入美国,购买美国资产以求避险。这个时候,美国金融市场盈利最好。而美国遭受金融危机时,由于它是世界金融核心,所以货币资本不会离开美国。相反,其他国家的货币资本会主动外逃,涌入美国购买国债避险。美国的危机可以传染其他国家,其他国家却无法传染美国。比如,1997年亚洲危机,美国获利;2008年美国危机,其他国家损失惨重。

美元的国际化过程实际上就是美元资本输出的过程。

第一次世界大战,美国资本乘机大规模向外输出。一战中,美国大量销售军火和其他战争紧缺物资。经过这场战争,美国不仅还清了几乎所有欧洲债务,而且大量放债。1914年-1917年期间,美国为盟国提供借款总数大约26亿美元,1917年自由贷款法令又借出95.8亿美元。经过战争,同盟国都欠美国债务,协约国则要面临巨额的战争赔偿。美国资本乘机向欧洲扩展,其对外投资1914年为35.1亿美元,到1929年时达到170.1亿美元。同时,美国出口一直持续高速增长,大量的盈利变为在欧洲的投资。

二战后美国重演了类似的资本扩张。二战期间,美国生产了大量的军用物资。战争结束时,盟国再次欠了美国大量债务。战后,马歇尔计划宣布的后12个月内,国际货币基金和世界银行向欧洲贷款10多亿美元。1947年,美国又给法国、意大利和奥地利6亿美元的紧急援助。国会最后批准了130亿美元的马歇尔援助。由于美国降低了关税,其他国家可以向美国出口商品换取美元,盟国的战争欠款和轴心国的战争赔偿,实际是以商品支付的。二战后,德国、日本货币严重贬值。由于美国降低关税,这些国家不但偿还了战争赔偿,而且占领了美国商品的份额。美国先后丧失了钢铁、机械、汽车等传统制造业的优势。表面上看德国和日本得到了大量的美元贸易盈余,获得了极大的成功。然而从另一角度看,德国和日本获得这些盈余的过程,也是美元对外扩张,扩大流通范围的过程。

马歇尔计划是美元有目的地排挤英镑的过程。经过战争各国迫切需要美国的物资进行重建,美国通过用美元结算援助欧洲的马歇尔计划,趁机推广以美元计价的国际债务,逐步推广美元排挤英镑,渗透欧洲,最终实现了在欧洲清算同盟中,使用美元结算的目的。

二战以后,由于布雷顿森林体系的确立,美元等价黄金成为国际支付手段,战后的欧洲和日本迫切需要资本,美国的资本迅速向海外扩张。美国的海外直接投资从1950年的120亿美元上升到1970年的780亿美元。为了取得廉价劳动力和避开1958年欧洲经济共同体成立以后的关税,美国在欧洲制造业的投资迅猛增长,从1950年的10亿美元上升到1970年的140亿美元。1960年,美国对外资产860亿美元,直接投资占37%,其中对欧洲投资仅占20%。1970年,美国对外资产达到1660亿美元,直接投资占50%,其中对欧洲投资占1/3。这些投资多是企业利润再投资,利用利润再投资控制他国,是美国常用的手段。

美元的国际化进程值得思考,归结起来有几个特点:

第一,美元国际化过程就是美国商品扩大流通范围,美元资本扩大海外投资的过程。

第二,推广本国货币国际化,需要一种独立的本位制度。这种新的本位制度应该是超越各国财政系统控制的独立本位。如果仍然是纸币本位,那么很显然美元本位条件下,其他单个国家的综合实力很难接近美国的水平,没有任何一个国家能够保证本国纸币的信用强于美元。欧盟虽然与美国有相似的经济实力,但在运行之中已经显示出联盟内利益不统一所造成的种种弊端。美元本位很可能会长期维持。其他国家应尽力平衡国内收入水平,扩大内需,减少本国经济对美元的依赖。

第三,美国资本从发展产业资本超过英国成为世界第一工业化强国到扩张金融资本,最终获得美元霸权,整个过程历时近半个世纪。其间韬光养晦,耐心等待时机。在美国产品获得优势后,才逐步谋求金融领域优势,利用世界大战,推广债务和贷款,推广美国商品和债权,推动美国金融资本扩张,推广美元,最终彻底罢黜黄金,建立美元霸权。

中国是发展中国家,中华民族的复兴靠的是和平崛起。这就决定了在实现人民币国际化的进程中,我们既要吸取以往国际上有益的经验,又要根据复杂的国际环境变化和我国社会经济发展的需要,走出一条自己的路来。因此,人民币的国际化,是一个渐进的长期的过程,并非可以一蹴而就的。



作者:60.168.9.*   发表时间:2012-07-08 22:12:52

[回复] 美国历史上的土地投机与经济萧条/刁鲲

美国历史上的土地投机与经济萧条

更新时间:2009-11-16
作 者:财政部财政科学研究所 刁鲲




摘要:2006年开始的美国房价下跌,最终导致次贷危机爆发,至今仍没有好转的迹象。从美国建国之初至1862年《宅第法》签署之前,每一次美国经济萧条之前,都会出现运输事业的扩张和土地的投机。我国正处于经济高速发展时期,研究美国历史上土地问题的经验教训,有利于保证我国经济“又好又快”发展。


2007年4月2日,美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融宣布申请破产保护、裁减3200名员工并出售公司大部分资产。2006年开始的美国房价下跌,最终导致次贷危机爆发,至今仍没有好转的迹象。从美国建国之初至1862年《宅第法》签署之前,每一次美国经济萧条之前,都会出现运输事业的扩张和土地的投机。

我国正处于经济高速发展时期,研究美国历史上土地问题的经验教训,有利于保证我国经济“又好又快”发展。

一、美国土地投机史

1800年美国政府出售的土地只有6.8万英亩,1818年猛增到349.1万英亩。一下子猛增了50多倍。1819年经济危机使第一次土地投机高潮宣告结束。1820年售出土地下降到几万英亩。

19世纪30年代,由于西部交通的大发展,大批欧洲移民转移向西部,出现第二次土地投机热潮。1834年,国有土地销售量达到了500万英亩以上,两年后又攀升到2000万英亩。由于1837年政府把约有二千八百万的盈余分配给各州,州立银行在资金和纸币发行方面都产生了迅速的扩张。基础设施建设的狂热和对西部土地投机的放任行为,使投机之风更盛。出售公共土地的收入,在1830年为188万元,1836年跃升到2000万元以上。各州的财力充裕,土地投机和移民鼓励了政府过度支出。各地之间的互相竞争,促进了运河建设高潮。州政府债务,1820年时才有1279万美元,到了1840年就增加到2亿元,多数是在建设银行、运河、公路和铁路时借用的。1837年经济危机爆发。到5月末,美国所有银行都停止了现金的支付。在五六年的时间里,工业和农业一直处于停滞状态。当时,许多州政府抵赖了公债。

十多年后出现第三次投资高潮。西部运输进一步发展,1845~1854年又出现了外来移民的高峰期,入境移民超过300万。当时投入市场的土地,不仅有国有土地,而且还有各州、各大公司得到的赠地,土地总量超过了前两次高潮。1857年俄亥俄人寿保险和信托公司纽约分公司破产,经济危机到来。几个月内,东北部到处出现取消抵押赎回权、破产和失业的现象。全国突然陷入严重萧条的状况。两年后,经济还没有完全恢复过来。这次危机的根本原因是对铁路投资过多,以及疯狂的土地投机:投机商贷款抢购尚未修建的铁路沿线的土地。

南北战争中林肯签署宅第法,此后土地投机便大大下降了。比较大规模的一次土地投机是在1920年。第一次世界大战结束后不久,地价便猛涨了。在战争中和战争刚结束后的那几年,连那些平时不宜耕种的土地都被开垦了。人们贷款买地、改良土地和修建道路。1920年,经济危机复发,使好几亿的投资化为乌有,许多业主变为佃户。

二、土地投机的特点和原因

美国早期的土地投机与交通投机纠结在一起。由于土地和交通设施价值不好估计,价格剧烈波动,所以土地往往成为投机的对象。与其他商品不同,土地的价值源于土地上其他产业的利润,每一块土地都是唯一的。运输事业也类似,运输线的价值取决于沿线其他产业的利润。买卖双方对价值的主观评价决定土地和运输事业的价格,而主观预期往往剧烈波动。在不同时期,同一块土地或同一条运输线路的价格可能有巨大的差异。

美国建国初期至20世纪初,西部拥有大量未被开发的国有土地。同一时期,欧洲由于长期的战乱和自然灾害等原因,对美国农产品需求量极大。但是,由于农产品往往体积重量相对庞大,运输过程中易于腐败变质。所以,只有在交通沿线的西部土地,才可以被开发作为农业用地。于是,每一次交通运输业的升级,都意味一次即将到来的农业大开发。原先毫无价值的荒地,很可能变为有丰富价值的农业用地。伴随每次大规模交通建设的展开,沿线土地的价值也随之迅速上升。所以,公路修筑高潮、运河修筑高潮和铁路建设高潮,也是土地投机高潮。土地价格的上升,又反过来刺激了交通运输事业的发展。交通建设的投资和土地的投机互相促进,形成了“交通建设和基础设施越发达,土地价格越昂贵;土地价格越昂贵,交通建设和基础设施越发达”的循环。交通建设的投资和土地投机膨胀到极限的时候,危机到来,美国经济陷入萧条之中。

土地和运输事业投资以及相关的产业生产周期长,涉及经济领域广,所以过度投资隐蔽性大,而且难以调整。开垦一块荒地,需要数年的辛勤劳作。建设一条运输线路,从投资到收回成本可能需要接近十年的时间。多数作物从播种到收获,往往以一年为周期。个别经济作物的生产周期更长。房地产开发从投资到收回成本,需要的生产周期远远超过一年。这些产业决定投资的时候,往往以上一周期的收益作为本期投资的参考。由于周期长,上期的投资的收入,一般很难准确预期本期投资的收益。一旦投资,在生产循环结束以前也很难调整。

此外,土地和运输事业的开发必然大量涉及信用,导致土地和运输事业投资在过热以后很长时间,不易暴露出来,并继续大量吸引新的投资进入,一旦爆发则破坏力巨大。美国总统杰克逊(1829~1836年在任)在给国会的咨文里写道:“可以看出,出售公共土地的收入已经增长到一个史无前例的数字。可是,在效果上,这些收入不过等于银行里的一笔信用罢了。银行把钞票借给投机商,投机商又把它付给另外的收款人(即地产公司),又立刻回到银行来,在由银行继续不断地转接出去,他们只不过是把一些最有价值的公共土地转于投机商之手而把银行账面上的信用付给政府的媒介物罢了……投机和扩张的风气并不限于储蓄银行,而是遍及于全国的各个银行,而且产生了一些新的机构,视情况更为恶化。”银行积极参与,投机的行为越来越毫无顾忌地在发展,各州都向国内借款以改进内政,而且毫不吝惜地对一些不稳固的机构给予了信贷。由于信用的过度扩张,运输事业过度投资和土地投机的危机可以积累到很严重的程度而不爆发。所以,一旦爆发就很严重。

三、人口大规模迁徙对土地投机的推动作用

土地投机旺盛,与美国人口的大规模迁徙也有关。交通运输的发展促进了西部经济的发展,吸引了大批欧洲移民去谋生。人口的大规模迁徙促进经济的发展,造成地价的迅速上涨和运输事业的迅速发展。

1810年,美国人口中只有七分之一住在阿巴拉契亚山脉以西一带地方,而到1840年,住在那里的人超过全国人口三分之一。西部开发中,美国农业生产中心西移。同时,西部工业也迅速发展。

19世纪美国城市化过程迅速发展。1790年全国生活在城市的人口不到20万,仅占人口总数的5%。1860年达到20%。1790年,人口25000以上的城市有2个。1830年增加到7个,1850年增加到25个,并且出现了25万人以上的城市。1820~1840年全国城市人口净增长115万。许多西部小村庄在短期内成为经济中心。1800年,匹兹堡还是只有1500多人的小镇。几年后,匹兹堡即成为商业和制造业中心。辛辛纳提建于1789年,1840年人口达到46000人。芝加哥和圣路易斯在1800年不过是两个小镇,1850年已经分别发展成占地面积10平方公里和14平方公里的大城市。1848年加利福尼亚发现金矿,随后旧金山很快发展成一座大城市。

人口大规模流动在19世纪随着运输能力的提高进入高潮,成为当时美国经济的主流。在西进和城市化的过程中,土地和交通运输难免成为投机的对象。

四、早期土地政策的失误

美国政府的土地政策,在早期的土地投机中起到了推波助澜的作用。美国建国初期,在西部拥有大量的国有土地。美国政府所采取的大块出售土地的政策,超过了一般移民的购买能力,广大移民无力问津。当时的政策对购买土地的数量没有限制,也不要求购买者在这些土地上住下来,或对土地进行改良。这些因素最终造成投机商而不是移民从这些政策中得到好处。

美国建国早期,联邦政府缺乏稳定的收入,财政紧张却又希望推广殖民事业。国会制定土地法案首先有两个目的:很好地促进殖民事业,同时又想要出卖公共土地获得收入。由于多数的移民是贫民。因此,这两个愿望是矛盾的。最终,解决财政困难的目的压倒了促进殖民的目标。联邦政府急于想从出售公有土地中得到收入,于是大力扶持资产者和土地投机商,把大批国有土地廉价拍卖甚至赠送给他们:1787年,俄亥俄公司以每英亩8~9美分的代价,一次性获得了150万英亩的土地。1788年西门斯公司,以更便宜的价格获得了100万英亩的土地。两个土地公司在1785年后的20年间,垄断了西部土地出售的大部分份额,直接从国家手中购买土地的人寥寥无几。在19世纪40年代至50年代中期,东部和中西部的四家公司也加入土地投机,在不到10年的时间里,2000多万英亩的土地被占领,而其中大部分土地落到土地投机者手里。

此外,华盛顿、富兰克林、帕特里克•亨利(Patrick Henry,独立宣言主要执笔人之一,曾两次担任弗吉尼亚州州长)、罗伯特•莫里斯(财政部长)、丹尼尔•韦伯斯特(Daniel Webster,曾两次担任美国国务卿)等政府高官都参与土地投机。

1785年土地条例规定,每次购买土地至少一平方英里(640英亩),每亩售价至少1美元。此后虽然经过几次下调,仍然超过一般工人的承受能力:1851年一个五口之家每周的最低生活费用是十元三角七分。那时,木工、泥工和砌砖工的周平均工资只有十元左右,绝大多数其他技术工人,只有四到六元。由于工资低,物价高,普通劳动者只有很少的积蓄,买不起大块土地。

贫穷的移民因为没有足够的钱从政府手中购买大块土地,被迫从土地投机商手中,以几倍的价格购买小块土地,或者私自开垦没有被出售的公共土地。一个垦荒者需要用十年的时间才可以开垦80英亩的荒地。这样的土地被清理出来之后,却随时可能被强行拍卖。

虽然人民强烈不满,但不合理的土地政策直到南北战争爆发才结束。1862年5月20日,林肯签署了宅地法案,允许耕种西部无主土地连续5年的农民,只交付10美元的证件费就可以获得160英亩土地。

美国建国初期,由于有利于投机土地政策,土地一直是投机的重灾区。宅地法公布后,美国政府免费给予移民土地。至此,由于广大劳动人民获得了土地,土地的投机逐步下降,为农业资本主义在美国的迅速发展创造了条件。无偿分配西部土地、并摆脱一切束缚是美国农业发展的一大特点。列宁称之为农业资本主义发展的美国式道路。

此外,大量资本离开土地投机进入制造业,为随后而来的第二次产业革命创造了条件。第二次产业革命结束之后,美国便成为世界第一工业大国。可以讲,没有宅第法,便没有工业化的美国。

五、结语

对土地的投机,实际是对地租的投机。对于地租,马克思曾经指出:“他(土地所有者)并不像产业资本家那样有过什么贡献,冒过什么风险;最后,是垄断价格在许多情况下的优势,特别是对贫民进行最无耻的剥削方面的优势……在这里,社会上一部分人向另一部分人要求一种贡赋,作为后者在地球上居住的权利的代价,因为土地所有权本来就包含土地所有者剥削土地,剥削地下资源,剥削空气,从而剥削生命的维持和发展的权利。”(资本论,第三卷,46章)过高的地价必然伴随过高的地租,不利于积累资本发展经济。

美国早期的经济萧条,多伴随土地的过度投机和运输事业的过分扩张。这种现象与土地和运输投资的固有特性有关,与农业在美国经济特殊地位有关,与美国早期西进、城市化的历史进程中人口的大规模流动有关,美国早期土地政策的失误有关。这种现象是美国资本主义经济迅速发展,领土扩张过程中,积累大量货币资本所导致的必然现象。美国早期的各州竭力建设基础设施的热情则加剧了投机。

美国土地和交通投机既有教训也有经验:经济高速发展,人口大规模流动时期,土地极易成为投机品。由土地和交通投机引发的经济动荡,必然破坏经济发展进程。土地财政刺激土地投机,虽然暂时解决问题,最终难免得不偿失。宅第法保证广大劳动者人民基本土地需要,土地投机从此下降。大量货币资本从此离开土地进入制造业,为美国资本主义高速发展奠定基础。

随着农业地位相对衰落、运输体系的完善、西进和城市化进程的结束、宅地法的实行,土地投机和运输扩张与美国经济萧条的关系似乎越来越远。然而,2007年开始的次贷危机,再次为土地投机敲响了警钟。次贷危机最终将如何落幕,是否能揭示新的经济规律,还需要拭目以待。

(摘自<现代企业文化>)


作者:60.168.9.*   发表时间:2012-07-08 22:15:45

 
发表回复:
标题:
 
内容:
粗体 斜体 下划线 插入超链接 插入图片
  您目前尚未登录,立即 登录 | 免费注册
 
 
验证码:   
 

注意:严禁发表任何含有侵害他人隐私、侵犯他人版权、辱骂、非法、有害、胁迫、攻击、骚扰、侵害、中伤、粗俗、猥亵、诽谤、淫秽、灌水、种族歧视、政治反动、影响和谐等内容的一切不良信息。经发现后将无条件删除,因此引起的一切后果由该内容发表者承担。请慎重发表!网站稳定来之不易,大家一起努力,共建和谐社区!